Bitcoin madencilik stokları yanlış mı? Zincirde verilerin yatırımcılara söylediği şey

Zincir üstü istihbarat platformu Cryptoquant, önde gelen kamu Bitcoin madencilik şirketlerinin gelirlerini izlemek için bir çerçeve açtı. Bu metodoloji, şirketlerin gerçek zamanlı olarak değersiz veya aşırı değerlenmediğini anlatıyor.

Kriptokant en son haftasında ortaya çıktı rapor Çerçeve, madencilerin Bitcoin blockchain ve BTC üretimindeki adreslerini izliyor. Bu, analistlerin geleneksel kurumsal prosedürlerle açıklanmayan gelir metriklerini elde etmelerini sağlar.

Değerleme metodolojisi

Cryptoquant’ın çerçevesi ile izlenen Bitcoin madencilik şirketleri arasında Maraton Digital (Mara), Riot Blockchain (Riot) ve Core Scientific (CORZ) yer alıyor. Analytics firması ayrıca Hive Digital Technologies (HIVE), CleanSpark (CLSK), Bitfarms (BITF), Terawulf Inc. (WULF), şifre madenciliği (Cipher) ve Iren (IREN), eski iris enerjisinin gelir metriklerini de izledi.

Rapora göre, Cryptoquant analistleri günlük madencilik gelirlerini doğrudan blok ödüllerinden ve işlem ücretlerinden madencilik adreslerini izleyerek tahmin etti. Gelir tahminleri yıllık ve madencilik firmalarının piyasa değeri ile karşılaştırılır. Oradan, analistler bir fiyat / satış oranına benzer ileriye dönük bir değerleme çerçevesi sunuyor. Cryptoquant bunu piyasa değerine yıllık günlük gelirler (MCAR) oranı olarak adlandırıyor.

MCAR oranı, bir madencinin altında yatan bitcoin üretimi mi yoksa USD cinsinden gelirin şirketin değerlemesini destekleyip desteklemediğini anlatıyor.

Cryptoqant, “Her şirketin piyasa değerinin yıllık geliri günlük olarak günlük olarak karşılaştırarak, hangi firmaların potansiyel olarak aşırı değerlendiğini veya değersiz olduğunu belirleyebilirler. Bu, piyasa değerlemeleri, gelir üretimlerinin gerisinde kalırken, aşırı primlerde ticaret yapanlara maruz kalmayı azaltırken, daha fazla bilgilendirilmiş portföy tahsisi olanakları sağlar” dedi.

Wulf ve Mara göreceli primlere değer verdi

Cryptoquant’ın analizinden, Wulf, Mara, Riot, CLSK, HIVE ve IREN için MCAR oranları sırasıyla 5.1, 4.4, 3.7, 3.3, 1.9 ve 1.8’dir. Bu rakamlar, yatırımcıların tahmini yıllık gelirin her dolar için gerçek zamanlı olarak ne kadar ödediğini yansıtmaktadır.

Wulf ve Mara en yüksek değerleme katlarına sahiptir, bu nedenle Cryptoquant, diğer firmalara kıyasla önemli bir primle fiyatlandırıldıklarına inanıyor. Riot, CLSK ve HIVE aşırı değerli değildir, bu nedenle pazar değerlemeleri gelir üretimleriyle aynı aralıkta ilerler.

Cryptoquant, BTC üretiminde güçlü bir büyüme kaydetmesine rağmen IREN’in en düşük değerlemeye sahip olduğunu buldu. Bu, şirketin piyasa tarafından değerlendiğini göstermektedir. Daha parlak tarafta, firma piyasada yeniden düzenlenirse potansiyel bir tersine karşı karşıya.

Analitik firması, “Mevcut değerleme dağılımı, sağlam operasyonel performansa rağmen piyasa tanınmasında gecikmiş olabilecek firmaları tanımlayarak göreceli değer stratejileri için fırsatlar açıyor” diye ekledi.