İçindekiler
Azınlık payı, aynı zamanda kontrol gücü olmayan pay (NCI) olarak da adlandırılır, bir bağlı ortaklığın ana ortaklığının sahip olmadığı veya kontrol etmediği öz sermaye sahipliğinin payıdır. Ana şirket, bağlı ortaklıkta %50 ila %100’den daha az paya sahip olduğunda hakim paya sahiptir ve bağlı ortaklığın finansal sonuçlarını kendi finansal tabloları ile konsolide ederek raporlamaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Azınlık veya kontrol gücü olmayan pay, bir işletmenin %50’sinden daha azını oluşturan sahiplik veya özkaynak payıdır.
- Ana şirket, bağlı ortaklığın finansal sonuçlarını kendi finansal sonuçlarıyla konsolide eder ve sonuç olarak, ana şirketin gelir tablosunda azınlık payına isabet eden orantılı bir gelir payı gösterilir.
- Benzer şekilde, bağlı ortaklıktaki orantılı bir özkaynak payı, ana şirketin bilançosunda azınlık payına atfedilebilir.
- Azınlık payı, genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) kuralları uyarınca ana şirketin bilançosunun uzun vadeli yükümlülükler bölümünde veya özkaynak bölümünde bulunabilir.
Azınlık Faizi
Örneğin, A Şirketinin B Şirketinde %75’lik bir kontrol hissesi edindiğini varsayalım. İkincisi, şirketin kalan %25’ini elinde tutmaktadır. Bu kısım azınlık menfaatidir.
Finansal tablolarında A Şirketi, B Şirketinin azınlık hissedarlarına ait olan %25’i muhasebeleştirmeden B Şirketinin tüm değerini talep edemez. Bu nedenle, A şirketi, B şirketinin azınlık payının bilançosuna ve gelirine etkisini dahil etmelidir. ifadeler.
Muhasebe İşlemi
Azınlık payı kavramı, yalnızca bir bağlı ortaklıktaki sahiplik payının %50’yi aştığı ancak %100’ün altında olduğu durumlarda uygulanır. Bir ana şirket, çeşitli nedenlerle %100’den daha azına sahip olmak isteyebilir. Birincisi, %100’den daha küçük bir sermaye yatırımına sahip bir bağlı ortaklığın kontrolünün elde edilmesi, daha az sermayeyi kayıp riskine sokar.
Sahiplik yüzdesi %50’nin üzerine çıktığında kontrol elde edildiğinden, %51’lik bir yatırım, %100’lük bir yatırıma kıyasla kontrolü garanti edecek ve sermaye için daha az risk teşkil edecektir. İkincisi, mevcut hissedarlardan bazıları hisselerinden ayrılmaya istekli olmayabileceğinden, bir bağlı ortaklıktaki tüm hisseleri elde etmek zor olabilir.
Bir bağlı ortaklıkta kontrol gücü elde edildiğinde, hisse alımı için konsolide muhasebe yöntemi kullanılır. Bu yöntem, ana ortaklığın finansal tablolarındaki birçok kalemin edinilen işletmenin finansal sonuçlarını içermesini, yani bağlı ortaklığın hayali %100 sahipliğini yansıtmasını gerektirir.
Ancak ana şirket, bağlı ortaklıktaki azınlık payının değerini ve azınlık sahiplerine ait kârını izleyen bilanço ve gelir tablosunda ayrı hesaplar tutmalıdır.
Diğer iki yöntem, ana ortaklığın bağlı ortaklığın oy hakkının %20’sine veya daha azına sahip olduğu maliyet yöntemi ve sahiplik yüzdesinin %21 ila %49 arasında olduğu özkaynak yöntemidir. Her iki yöntem de bir bağlı ortaklığın varlık veya gelir payını ana ortaklığın finansal tablolarının herhangi bir yerinde raporlamak için azınlık payını kullanmaz.
US GAAP kapsamında, azınlık payının finansal muhasebe muamelesi, kontrol gücü olmayan hissedarların varlıklar üzerindeki iddiasını yansıtmak için ana şirketin konsolide bilançosundaki uzun vadeli bir borç olarak veya özkaynak bölümünün bir parçası olarak kaydedilmesini gerektirir.
Ancak UFRS kapsamında, bilançonun sadece özkaynak bölümünde raporlanabilir. Öz sermaye olarak kaydedilmelidir, ancak ana şirketin özkaynaklarından ayrı olmalıdır. Konsolide gelir tablosunda, azınlık payları, FASB standartlarına uygun olarak azınlık hissedarlarının karının bir payı olarak kaydedilir.
Azınlık Faizinin Ölçülmesi
Azınlık menfaatini ölçmek için birkaç temel adım vardır. İlk adım, her zaman bağlı ortaklığın bilançosunda göründüğü şekliyle bağlı ortaklığın defter değerini bulmaktır. Bir şirketin defter değeri veya net varlık değeri, toplam varlıklarından maddi olmayan duran varlıklar (patentler, şerefiye) ve borçlar düşüldükten sonra kalan değerdir. Daha sonra defter değerini azınlık hissedarlarının sahip olduğu bağlı ortaklığın yüzdesi ile çarpmaya devam edersiniz.
Azınlık payı yüzdesi için yukarıdaki örnekten %25’i kullanırsak ve bağlı ortaklığın net varlık değerinin 2 milyon ABD Doları olduğunu varsayarsak, azınlık payımız %25 x 2 milyon ABD Doları = 500.000 ABD Dolarına eşit olacaktır. Azınlık payının dolar değeri hesaplandıktan sonra, özkaynak bölümünün bir parçası olarak bilançoya kaydederiz.
İkinci adım, bağlı ortaklığın azınlık pay sahiplerine ait net geliri hesaplamaktır. Basitçe, bağlı ortaklığın toplam net gelirinin azınlık faiz yüzdesiyle çarpımıdır. Yine, %25 azınlık hissesi yüzdesini ve 1 milyon dolarlık varsayılan net geliri kullanarak, azınlık gelirimizi %25 x 1 milyon $ = 250.000$ olarak hesaplıyoruz.
Bu tutar daha sonra ana şirketin konsolide gelir tablosunda “azınlık payına atfedilebilen net gelir” gibi ayrı bir faaliyet dışı kalem olarak kaydedilir.
Azınlık Faiz Hesaplama Örneği
Varsayımsal bir devralma örneğine bakalım ve azınlık payı hesaplamamızı buna uygulayalım. ABC şirketi, Shoe House XYZ’yi 54,3 milyar dolara satın almak için bir anlaşma imzaladı.
Bu alıştırmanın amacı doğrultusunda, anlaşmanın XYZ’de %90’lık bir kontrol payı için olduğunu varsayacağız. Aşağıda XYZ’nin bilanço ve gelir tablosundan basitleştirilmiş finansal bilgiler bulunmaktadır.
Bilanço
| (milyon dolar olarak) | Mali yıl sonu |
| Varlıklar | |
| Cari Varlıklar | 6.300 |
| Mülkiyet, tesis ve ekipman | 2.567 |
| İyi niyet | 6.456 |
| Edinilmiş Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 3.834 |
| Başka | 588 |
| Toplam Varlıklar | 19.745 |
| yükümlülükler | 8573 |
| Eşitlik | 11.172 |
Gelir Tablosu
| (milyon dolar olarak) | Mali yıl sonu |
| Net satış | 11.115 |
| İşletme Maliyetleri ve Giderleri | 7.673 |
| Diğer Giderler/Zararlar | 1.321 |
| Net gelir | 2.121 |
İlk önce XYZ’nin net varlık değerini toplam varlıklar eksi maddi olmayan varlıklar ve yükümlülükler veya 19.745 – (6.456$+3.834$) – 8.573$ = 882$ olarak belirleriz. Daha sonra, ABC’nin konsolide bilançosunda raporlanacak olan 88.2 milyon $’lık azınlık payı değerine ulaşmak için, azınlık hissedarlarının sahip olduğu XYZ’nin yüzdesi olan bu defter değerini %100 – %90 = %10 ile çarparız.
Daha sonra XYZ’nin azınlık hisse sahiplerine ait net geliri hesaplamaya devam ederiz. Bunu, XYZ’nin 2.121$’lık net gelirini, kalan %10’luk azınlık payıyla çarparak 212,1 milyon$’a ulaşarak yapıyoruz. Yine, bu rakam ABC’nin konsolide gelir tablosunda ayrı bir faaliyet dışı kalem kalemi olarak “azınlık payına atfedilebilen net gelir” olarak rapor edilir.
Azınlık menfaati, olası yatırımları analiz etmede önemlidir. Genellikle bir şirketin kurumsal değerinin hesaplanmasında kullanılır ve şirketin borcu gibi işlem görür ve şirketin kurumsal değerine ulaşmak için piyasa değerine eklenir:
Girişim Değeri (EV) = Adi Hisse Senedinin Piyasa Değeri + Tercih Edilen Öz Sermayenin Piyasa Değeri + Borcun Piyasa Değeri + Azınlık Faizi – Fazla Nakit ve Yatırımlar
Bu nedenle, azınlık payının ana kullanımı, Kurumsal-Değer-Satış (KD/Satış), Kurumsal Çoklu (KD/FAVÖK) vb. gibi değerleme oranlarındadır. Bildiğimiz gibi, konsolidasyon muhasebe yöntemi bir bağlı ortaklıktaki yatırım için, ana şirketin bağlı ortaklığın %100’ünden daha azına sahip olduğu durumlarda bile bağlı ortaklığın satışlarının veya FAVÖK’ünün %100’ünün ana şirketin gelir tablosuna dahil edilmesini gerektirir.
Bu nedenle ve tutarlılığı sağlamak için, ana şirketin Kurumsal Değeri geri almaması için azınlık payını eklememiz gerekir. Bu, ana şirketin %100’ünden daha azına sahip olsa bile, yukarıdaki oranların hem pay hem de paydasının bağlı ortaklığın finansallarının %100’ünü yansıtmasını sağlar.
Azınlık Faizi Nedir?
Azınlık payı, bir şirkette %50’den az olan bir sahiplik hissesidir. Bu kısım, ana şirket veya işin ana aktörleri olmayan bir kişi veya kuruluş tarafından tutulur. Bir azınlık hissesi, bir perakende yatırımcının elinde tutacağı birkaç hisseden daha fazlası olarak, hala büyük bir mülkiyet hissesi olarak kabul edilir.
Kontrol Gücü Olmayan Paylar ile Azınlık Payları Aynı Şey midir?
Evet, hissedarın bir şirketin tedavüldeki hisselerinin %50’sinden daha azına sahip olduğu ve bazı haklara sahip olduğu, ancak firmanın tüm kararlarını etkileyemediği durumlarda, kontrol gücü olmayan paylar azınlık payı ile aynı kabul edilir.
Şerefiye Nasıl Hesaplanır?
Şerefiye, şirketin satın alma fiyatından şirketin varlık ve yükümlülüklerinin adil piyasa değeri arasındaki farkın çıkarılmasıyla elde edilen değerdir. Değerlendirilmesi zor olabilecek bir alıcının ödediği ekstra miktardır.
Alt çizgi
Bir hissedarın bir şirkette %50’den daha az hisseye sahip olması durumunda azınlık menfaati devreye girer. Azınlık payının hesaplanması nispeten basittir ve azınlık hissedarlarının bir bağlı ortaklıktaki sahiplik yüzdesinin kullanılmasını gerektirir. Bu ölçüm daha sonra ana şirketin konsolide bilançosunda ve gelir tablosunda IFRS veya US GAAP kurallarına göre raporlanır.