İçindekiler
Hedge fonlar hesaplanmış riskler alarak kendilerine isim yaparlar. Tüm zamanların en büyük hedge fonlarından bazıları, büyük kısa pozisyonlarda kumar oynamaları veya dünyayı değiştiren erken aşamadaki girişimlere yatırım yapmalarıyla tanınırlar. Basitçe söylemek gerekirse, riskten korunma fonları beklentilerin çok ötesindedir ve büyük getiriler elde etmek için risk almaları gerekir. En iyi hedge fonları, kaybettiklerinden daha fazlasını kazanan ve kazançlarını en üst düzeye çıkarırken kayıpları en aza indirebilenlerdir.
Ancak başarılı bir hedge fonu olmak gerçekten ne anlama geliyor? Risk alma isteğinin ötesine geçer. En büyük riskten korunma fonları, yatırım aramanın ardındaki stratejiyi anlayan ve görünüşte var olmadıkları yerlerde fırsatlar yaratabilenlerdir.
Bu tür bir ortamda gelişmenin ne anlama geldiğini anlamak için, bugünün en iyi hedge fonlarından bazılarına ve dünyanın en iyi yatırım uzmanları arasındaki statülerini nasıl sürdürdüklerine bir göz atalım.
Hedge Fon nedir?
Hedge fonlar, riskli yatırım tarzlarıyla tanınan kurumsal yatırımcılardır. “Sermaye piyasası şirketleri” olarak da adlandırılan şirketler, yüksek net değerli bireylerin fonlarını kullanır ve sonuçları büyütmek için onları kaldıraçlı senaryolarda çalıştırır. Bu terim, varlıklı mülk sahiplerini daha az varlıklı komşularından ayıran bir çit metaforunu ima eder.
Özeldirler çünkü perakende yatırımcılara uygulanan kısıtlamaların çoğu olmadan çalışırlar. Bu fonlar özellikle riskli, agresif yatırımlar aradığı için, Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu (SEC) tarafından yatırım fonları gibi diğer yönetilen fon türlerinin aksine farklı muamele görürler.
Hedge fonları yaklaşımlarında farklılık gösterir; ancak çoğu, türevler de dahil olmak üzere çeşitli kaldıraçlı yatırımlarla uğraşır. Sadece yönetim ücretleriyle değil, aynı zamanda aldıkları riskli pozisyonları haklı çıkarmanın bir yolu olarak müşterileri için kârın bir yüzdesini keserek de para kazanıyorlar.
Tüm Zamanların Ünlü Yatırımcıları
Konsept zamanla gelişti. Başlangıçta, riskten korunma fonundaki “hedge”, varlıklı yatırımcıları piyasa düşüşlerinden ve dalgalanmalardan koruyan güvenli liman varlıkları anlamına geliyordu. Ancak, daha fazla getiri peşinde koşan birçok fon, güvenli liman yatırımlarından uzaklaşmaya başladı.
Zamanımızın en üretken hedge fon yatırımcılarından bazıları, yalnızca büyük fırsatların peşinden koşmayanlar, aynı zamanda başarılarını defalarca tekrarlayanlardır. Carl Icahn ve Daniel Loeb, aktivist yatırımcılar olarak, bocalayan şirketlerde hisse satın alarak ve onları hayata döndürerek büyük başarı elde ettiler. David Tepper ve John Paulson, Büyük Durgunluktan sonra milyarlarca dolar ödeyen riskli yatırımlardan büyük paralar kazandılar. Bill Ackman üretken bir açığa satış satıcısıyken, Ray Dalio sermaye kazançlarını ustalıkla yeniden yatırım yapmasıyla tanınır.
Bu harikaların hepsinin, yüksek riskli, yüksek kazançlı yatırımlara tolerans gerektiren, piyasayı yenmek için kendi yöntemleri var.
2022’nin En İyi Serbest Fonları
Yöneticilerin başarısını kutlamak için her yıl düzenlenen bir etkinlik olduğunu biliyor muydunuz? Hedge Fund Endüstri Ödülleri, kurumsal yatırımcılar arasında en iyi ve en parlak beyinleri sergileyerek, 19 yıldır aralıksız düzenleniyor. Ödüller, endüstri performansı için bir ölçüt olmanın yanı sıra, büyük kârlar peşinde koşan fon yöneticilerinin yaratıcılığının ve stratejisinin bir kanıtıdır.
2022’de en iyi fonlar, piyasa türbülansını atlatmayı başaran ve yine de büyük kârlar elde eden fonlardır. İşte Yılın Kurumsal Serbest Fon Yöneticisi finalistlerine bir bakış:
- kale
- DE Shaw Grubu
- Elliott Yönetim A.Ş.
- Erkek Grubu
- Milenyum Yönetimi
- TCI Fon Yönetimi
Bununla birlikte, 2022’nin en iyilerini taçlandırmak sadece kâr elde etmekle kalmıyor. Hedge Fund Industry Awards ayrıca çeşitli diğer performans kriterlerini de tanır. Her biri, risk odaklı stratejiler yoluyla agresif kârlar elde etmenin ne kadar zor olduğunu göstermektedir. Örneğin, verilen diğer kategoriler şunları içerir:
- Yılın Gelişmekte Olan Serbest Fon Yöneticisi
- Yılın Sermaye Odaklı Serbest Fon Yöneticisi
- Yılın Kredi Odaklı Serbest Fon Yöneticisi
- Yılın Çok Stratejili Serbest Fon Yöneticisi
- Yılın Makro Serbest Fon Yöneticisi
- Yılın Kantitatif Serbest Fon Yöneticisi
- Yılın En Yenilikçi Serbest Fon Yöneticisi
Bu kategorilerdeki finalistler arasında Madison Avenue Partners, Senvest Management, GoldenTree Asset Management, Silver Point Capital, Pershing Square Capital Management ve Starboard Value gibi isimler yer alıyor.
Geri dönüş değeri
İster ezoterik bir yatırım stratejisine odaklansınlar, ister iyi tanımlanmış parametreler dahilinde büyük riskler alsınlar, hedge fonlarının neredeyse yanılmaz bir seviyede çalışması gerekir. Hesaplanan risklerdeki kayıplar, başka yerlerdeki kazançlarla dengelenmelidir. Ayrıca, en iyi yöneticiler, bu kazanımların var olmadığı durumlarda nasıl yaratılacağını bilirler. Başarılı olmak için birinci sınıf pazar ustalığı gerekir.
Sonuç olarak, bu fonların tüm değer önerisi, riski ödüle dönüştürme yetenekleridir. Bunu istikrarlı bir şekilde ve muazzam kârlarla yapabilen fonlar, varlıklı yatırımcıları çekmeye devam eden fonlardır. Çoğu fon belirli bir kanalda kalır veya belirli bir stratejiye odaklanır. Aslında, bu onlara piyasayı kendi oyununda yenme konusunda bir avantaj sağlıyor.
Çoğu yatırımcı, fon yöneticilerinin yaptığı risk düzeyini yükleyemez. Ancak bu, bu fonların getirilerini aşmak için kullandıkları stratejileri öğrenmenizi engellememelidir. En iyi hedge fonlarının stratejik yatırım kararları yoluyla riski nasıl azalttığı ve getirileri nasıl en üst düzeye çıkardığı hakkında daha fazla bilgi edinmek için önde gelen yatırım haber bültenlerini keşfedin.