İçindekiler
Yatırım konusunda pek çok bilinmeyen var. Örneğin, bir hisse senedinin yarın fiyatının ne olacağını bilemezsiniz. Yapmış olsaydınız, yatırım yapmak risksiz bir çaba olurdu! Bunun yerine, yatırımcıların gelecekte neler olabileceğini varsaymalarına yardımcı olan değişkenleri belirlemek ve ölçmek için yapabileceği tek şey budur. Bu nedenle birçok yatırımcı hisse senedi vadeli işlem sözleşmeleriyle uğraşıyor.
Hisse senedi vadeli işlemleri, bir yatırımcıyı gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyattan hisse senedi almak veya satmak zorunda bırakan bir türev sözleşme türüdür. Sözleşme sahipleri, ne zaman hisse senedi satın almak zorunda olduklarını ve ödeyecekleri hisse başına fiyatı tam olarak bilirler ve bu işlem için önceden plan yapmalarına olanak tanır. Ancak vadeli işlemler kesin olmaktan çok uzak ve hala piyasayı tahmin edemezsiniz. Bugün tanımladığınız fiyat, gelecekte hisse senedinin alım satımının çok üstünde veya altında olabilir.
Hisse senedi vadeli işlemleriyle birlikte gelen risk ve ödül fırsatlarına ve yatırımcıların bu sözleşmeleri spekülasyon yapmak, riskten korunmak ve alım satım ve yatırım pozisyonlarını daha iyi tanımlamak için nasıl kullanabileceğine bir göz atalım.
Türev Yatırım Ürünleri
Hisse senedi vadeli işlemleri bir tür ileri türev üründür. Bu, temel bir güvenceye göre hareket etmek için sözleşmeye dayalı bir yükümlülüğü temsil ettikleri anlamına gelir. Vadeli işlem sözleşmesine sahip olan yatırımcılar, söz konusu menkul kıymet üzerinde sözleşmede belirtilen fiyat üzerinden haklara sahip olurlar. Ve hisse senedi vadeli işlemlerinde, hisse senedini belirli bir tarihte belirlenen fiyattan almak veya satmak bir zorunluluktur. Bu anlamda yatırımcı, piyasanın kârlı bir sonuca göre hareket edeceği beklentisiyle alış veya satış fiyatlarını kilitler.
Bir Vadeli İşlem Sözleşmesi Örneği
Marcel, S&P 500’ün önümüzdeki üç ay içinde yükseleceğine inanıyor. Brokerine depozito yatırıyor ve hisse başına 400$ fiyatla üç ay sonra SPY’nin 100 hissesini şart koşan bir vadeli işlem sözleşmesi yapıyor. Üç ayda, SPY’nin fiyatı 420 dolar. Marcel, pozisyonundan çıkmak için kontratını satar ve nakite razı olur. Hisse başına 20 dolar kârla etkin bir şekilde satış yaptığı için vadeli işlem sözleşmesinde 2.000 dolar kazanıyor.
Burada hisse senedi vadeli işlemlerinden bahsederken, her tür varlıkta vadeli işlemler için tam bir pazar olduğunu belirtmek önemlidir. Emtialar tipik olarak vadeli işlemler için en büyük pazara sahiptir.
Hisse Senedi Vadeli İşlemleri ve Opsiyonlar: Fark Nedir?
Hisse senedi vadeli işlemleri kavramı hisse senedi opsiyonlarına çok benziyorsa, bunun nedeni bunların yakından ilişkili olmalarıdır. Her ikisi de sadece türev değil, aynı zamanda ileriye dönük bir kapasitede bir varlığın fiyatı üzerinde spekülasyon yapan vadeli sözleşmelerdir. Bununla birlikte, aralarında bir temel, temel fark var.
Hisse senedi opsiyonları yatırımcıya dayanak varlığı satın alma veya satma hakkı verirken, vadeli işlemler bir yükümlülük ile birlikte gelir. Bu, yatırımcıların, paraları kalmadığında seçeneklerin değersiz kalmasına izin verebileceği anlamına gelirken, vadeli işlem tüccarları, dayanak varlığın fiyatı nerede olursa olsun sözleşme için kancada. Sonuç olarak, bu sözleşmelerin piyasada nasıl işlem gördüğüne dair bazı farklılaştırıcı faktörler vardır.
Örneğin, opsiyon sözleşmeleri, icra tarihlerine yaklaştıkça hızla değer kaybederler. Bunun nedeni, zamanın bir oynaklık ölçüsü olmasıdır; ne kadar az zaman kalırsa, yatırımcının bir opsiyon sözleşmesinde o kadar az risk alması gerekir. Vadeli işlem sözleşmeleri ise önceden belirlenmiş fiyatlandırmaya sahiptir. Sözleşme neyse odur ve değeri ikincil piyasalarda işlem yaparken nispeten sabit kalır. Aynı şekilde, opsiyon sözleşmeleri de asla 0 $ değerinin altına düşmeyecektir; ancak, vadeli işlem sözleşmeleri olabilir.
Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Artıları ve Eksileri
Hisse senedi vadeli işlemleri, yatırımcılar şartlarını belirleyebildikleri için, riskten korunma araçları olarak muazzam bir çekiciliğe sahiptir. Bu, dezavantajları olmadan olmadıklarını söyledi. Türev ürünlerle ilgilenen veya özellikle riskli hisse senedi oyunlarından korunmanın bir yolunu arayan yatırımcılar, vadeli işlemleri öğrenmesi kolay ancak ustalaşması karmaşık bulacaklardır.
İşte vadeli işlem sözleşmelerinin bazı temel artı ve eksilerine ve yatırımcıların vadeli türevlerle uğraşmaya başladıklarında neler bekleyebileceklerine bir bakış.
Hisse Senedi Vadeli İşlemlerinin Artıları
- Yatırımcıların ödeyeceği hisse başına fiyat önceden belirlenir; bilinen bir değişken
- Vadeli işlemler, oynaklığa ve olumsuz hisse performansına karşı büyük bir koruma sağlar.
- Hisse senedi vadeli işlem sözleşmeleri, minimum mevduat ile genellikle ucuzdur.
Hisse Senedi Vadeli İşlemlerinin Eksileri
- Vadeli işlemler spekülatiftir ve bu da onları önemli kaldıraçlı kayıplara açık bırakır.
- Hedge olarak kullanılan sözleşmeler, uygun fiyat hareketlerinden elde edilen kazançları iptal edebilir.
- Vadeli işlemler, yeni yatırımcılar için risklerini artıran marj tabanlı ürünlerdir.
Hisse Senedi Vadeli İşlemlerine Nasıl Yatırım Yapılır?
Özünde, hisse senedi vadeli işlemleri (tüm türevler gibi) spekülatif bir üründür. Bununla birlikte, oynaklığa karşı korunmada da önemli bir rol oynayabilirler. Vadeli işlemler sabit, önceden belirlenmiş bir fiyatta bir varlığı garanti ettiğinden, bilinmeyen bir değişkenin nicelleştirilmesinden kaynaklanan risk ortadan kalkar. Tam olarak ne ödeyeceğinizi biliyorsanız, buna göre ödemek için oynayabilirsiniz.
Yatırımcılar, dayanak bir emtianın gelecekteki fiyatına ilişkin hipotezlerinden eminlerse ve sözleşmede belirtilen fiyattan satın alma araçlarına sahiplerse, hisse senedi vadeli işlemlerine yatırım yapmalıdır. Unutmayın, türevler aracılığıyla spekülatif ticaret oldukça karlı olabilir, ancak uygun riskten korunma ve güvenceler olmadan önemli riskler taşır. Hisse senedi vadeli işlemleri başlangıç ürünü değildir, ancak türevlerin iplerini öğrenmek için faydalıdır.
Hisse senedi vadeli işlemlerine nasıl yatırım yapılacağına dair daha fazla ipucu ister misiniz? Vadeli işlemleri içeren türev stratejiler hakkında bilgi almak için yatırım bültenimize kaydolun.