İçindekiler
Yatırımcıların bir hisse senedi hakkında bilmek istedikleri en önemli şeylerden biri gelecekteki hareketleridir. Ne yazık ki, hiç kimse onları %100 kesin olarak tahmin edemez. Ancak yatırımcılar, belirli bir hisse senedine yönelik genel hissi anlamak için çeşitli araçlar kullanabilir. Kısa faiz oranı bu araçlardan biridir.
Kısa faiz oranı, yatırımcıların belirli bir hisse senedine yönelik görünümünü ölçer. Eksik tutulan hisse sayısını alır ve bunu ortalama günlük işlem hacmine böler. Bu, yatırımcılara, diğer yatırımcıların hisse senedinin gelecekte nasıl performans göstereceğini düşündüklerine dair bir bakış sağlar.
Oranın hesaplanması kolaydır ve güçlü bir araç olabilir. İşte bu metriğe, nasıl hesaplanacağına ve yatırımcıların bunu yatırım kararlarına nasıl uygulayabileceğine daha yakından bakın.
Neden Önemli?
Kısa faiz oranı, yatırımcılara hisse senetleri hakkında iki ana şey söyleyebilir. Yatırımcılara söylediği ilk şey, bir hisse senedinin aşırı derecede kısa devre yapıp yapmadığıdır. Genel olarak, daha yüksek bir oran, daha fazla yatırımcının hisse senedini açığa çıkardığı anlamına gelir. Şimdi bu her zaman böyle değil, ama buna daha sonra gireceğiz.
Yatırımcıların bu orandan elde edebilecekleri diğer içgörü, hisse senedinin karşılanacağı günlerdir. Aslında, bu iki terim genellikle birbirinin yerine kullanılır. Bu metrik, yatırımcılara, açık piyasada kısa vadeli hisselerin geri satın alınmasının kaç gün süreceğini söyler.
Formül ve Hesaplama
Daha önce de belirtildiği gibi, kısa faiz oranının hesaplanması kolaydır. Aslında, bu oran çoğu finansal web sitesindeki hisse senedi özetlerinde bulunabilir. Ama kendin hesaplamak istersen, işte formül:
Kısa faiz oranı = SI / ADTV
Yukarıdaki formülde:
- SI = Kısa faiz
- ADTV = Ortalama günlük işlem hacmi
Kısa faiz, piyasada kısa satılan toplam hisse sayısıdır. Ve bu bulunması kolay bir numaradır. Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA), şirketlerin bunu ayda iki kez raporlamasını şart koşuyor. Google veya Yahoo Finance gibi çoğu finansal web sitesinde bulabilirsiniz.
Ortalama günlük işlem hacmi, bir dönem için toplam işlem hacminin gün sayısına bölümüdür. Bu, çoğu büyük finansal web sitesinin yayınladığı başka bir rakamdır. Şimdi bunun nasıl hesaplanacağına dair bir örneğe bakalım.
Diyelim ki XYZ Şirketi 200 hisselik kısa bir faiz bildirdi. Ayrıca 10 günlük ortalama günlük 1.000 adet hisse işlem hacmine sahiptir. Yukarıdaki formülü kullanarak, XYZ Şirketi için kısa faiz oranı 0,2 (200/1,000 = 0,2) olacaktır.
Bir Değerlendirme Metriği
Kısa faiz oranına sahip olduğunuzda, onunla ne yaparsınız? Esas olarak, yatırımcıların bir hisse senedinin gelecekteki performansına bakışını göstermek için kullanılır. Daha yüksek bir sayı, tipik olarak daha karamsar bir görüş anlamına gelir. Ancak bu oranı kullanırken yatırımcıların akılda tutması gereken birkaç şey var.
Bu oranı bir değerlendirme metriği olarak kullanırken, bir artış mutlaka kısa faizin artması anlamına gelmez. İşlem hacmindeki bir düşüş de daha yüksek bir kısa vadeli faiz oranına yol açabilir. Ve ortalama günlük işlem hacmini etkileyebilecek birçok faktör var. Elbette bunun tersi de doğru olabilir.
Kısa faiz oranını bir değerlendirme metriği olarak kullanmak için, kısa faiz ve işlem hacmine de kendi başlarına bakmak önemlidir. Her iki değişkeni de oranın yanında incelemek, yatırımcıların oranı neyin etkileyebileceği konusunda daha iyi bir resim elde etmelerini sağlar. Bu da yatırımcıların daha iyi yatırım kararları vermelerine yardımcı olur.
Kısa Faiz Oranının Eksiklikleri
Herhangi bir finansal ölçüt gibi, kısa faiz oranında da eksiklikler vardır. Birincisi, kısa faizin düzenli olarak güncellenmemesidir. Şirketlerin her iki haftada bir raporlaması gerekirken, yayınlanması biraz zaman alabilir. Bu, bilgi yatırımcılara ulaştığında zaten güncelliğini yitirmiş demektir.
Diğer bir eksiklik ise işlem hacminin kolayca etkilenebilmesi ve bu da kısa faizden bağımsız olarak oranın değişmesine neden olmasıdır. Ancak, daha önce de belirtildiği gibi, orana değişkenleriyle birlikte bakmak, neler olup bittiğine dair daha iyi bir resim elde etmenizi sağlar.
İyi Kısa Faiz Oranı Nedir?
İyi bir kısa faiz oranının ne olduğunu kesin olarak söylemek zor. Şirkete ve birçok dış faktöre bağlıdır. Ancak bu oranla, daha düşük bir sayı genellikle satın al ve tut yatırımcıları için daha iyidir. Ve genel olarak, 10’un üzerindeki herhangi bir şey, hisse senedinin gelecekteki performansı hakkında aşırı karamsarlığı gösterir.
Kısa Faiz Oranının Sonuçları
Yatırımın amacı, neredeyse her zaman gelecekte iyi performans göstereceğini düşündüğünüz hisse senetlerini seçmektir, ancak bunu yapmak zor olabilir. Bir hisse senedinin genel performansına giren birçok faktör vardır. Ancak kısa faiz oranı gibi metrikler, yatırımcıların diğer insanların hisse senedi tahminleri hakkında fikir edinmelerini sağlar. Yatırım kararları verirken kullanmayı düşünmeniz gereken güçlü bir araçtır.
Yatırım hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, bu yatırım haber bültenlerine göz atın. Ücretsizdirler ve yatırım uzmanlarından ipuçları ve püf noktaları duyacaksınız. Ayrıca yatırım stratejileri ve fırsatları bulacaksınız.
