İçindekiler
Mercado Libre (Nasdaq: MELI) pandemi sırasında %375’in üzerinde getiri sağlayarak büyümeyi izlemek için en heyecan verici şirketlerden biri. Yine de MELI hissesi tüm zamanların en yüksek seviyesinden %50’nin üzerinde düşüş yaşadı.
Yüksek uçan e-ticaret ve Latin Amerika ödeme şirketi, rekor kıran büyümesini sürdürüyor. Mercado Libre’nin 5 Mayıs’taki ilk çeyrek kazançları ile MELI hissesinin düşüş trendinden çıktığını görecek miyiz?
Birincisi, şirketin genişlemesi, brüt mal hacminin (GMB) 8 milyar dolarlık rekor seviyeye ulaşmasıyla yavaşlamıyor. Ancak şirket, enflasyondaki zayıflama marjlarıyla ivmeyi sürdürebilir mi?
Kazanç sezonu, şu ana kadar büyüme stokları ile yoğun geçti. Amazon (Nasdaq: AMZN) ve Netflix (Nasdaq: NFLX) daha sonra satıyor. Mercado Libre Q1 kazançlarında nelere dikkat etmeniz gerektiğini ve bunun MELI hissesini nasıl etkileyeceğini öğrenmek için okumaya devam edin.
4 Numaralı Rekor Büyüme
MELI hissesi değerinin yarısından fazlasını kaybetmiş olsa da, şirket çoğu kişinin sadece hayal edebileceğini gerçekleştiriyor. Birincisi, e-ticaret firmasının en üst sıraları, 2016 yılının ilk çeyreğinden bu yana her çeyrekte yıllık bazda çift haneli rakamlarla büyüdü.
En son çeyrek, rekor kıran başka bir performansla yavaşlama belirtisi göstermiyor.
- Satılan Ürünler: 288 milyon, +%25 YILLIK
- Net gelir: 2,1 milyar dolar, yıllık %+74
- Kredi Portföyü: 1,7 milyar dolar, yıllık %+253
- Brüt Mal Değeri: 8 milyar dolar, yıllık %+32
Latin Amerika’nın en büyük e-ticaret firması, yeni kredi kartıyla daha da büyüyor ve hizmetlere yönelik güçlü talebi artırıyor. Ayrıca, yeni kripto para birimi ve sigorta lansmanları ile analistler ivmenin devam etmesini bekliyorlar.
Aslında, dokuz analiste göre, MELI hisse senedi fiyatı, 1.500$’lık bir fiyat hedefiyle %50’nin üzerinde değer kaybetmiş durumda. Ancak, rapordan çıkarılacak en önemli şey kârlılığı artırmaktır. 2020’nin 4. çeyreğine kıyasla, brüt kar marjı %4 artarken faaliyet marjı başabaş noktasını geçti. Bunu akılda tutarak, kârları artırmak, MELI hissesi için bu seviyelerde bir satın alma durumu yaratabilir.
Mercado Libre büyümeyi sürdürürken ilk çeyrekte ivmesini sürdürebilirse, MELI hissesi büyük olasılıkla daha fazla talep görecek. Öte yandan, Amazon gibi emsaller enflasyonun etkilerini hissediyorlar ve AMZN 28’de kazançlarını açıkladığından bu yana %17’nin üzerine düştü. Aynı zamanda, Amazon’un sorunlarının çoğu Çin’deki nakliye ücretleri ve işgücü kıtlığından kaynaklanıyor.
3 MELI Hisse Senedi Amazon’dan Daha İyi Bir Satın Alabilir mi?
Amazon ve Mercado Libre, birçok yatırımcının düşündüğünden daha yakından bağlantılıdır. Son on yılda MELI hissesi %953, Amazon ise %995 arttı.
Amazon, Mercado’nun 4. çeyrekteki 2 milyar dolarına kıyasla çeyrekte 100 milyar doların üzerinde gelir elde etse de, MELI hissesi AMZN’yi geride bırakıyor. Örneğin, pandemi düşük olduğundan, MELI hissesi Amazon’un %47 getirisine kıyasla %132 arttı.
Adil olmak gerekirse, farkın çoğu Amazon’un kazanç satışlarından kaynaklanıyor. Aynı şeyi Mercado’nun ilk çeyrek kazançlarında da görecek miyiz? Mümkün. Ancak Mercado’nun ödemeleri ve kredi hizmetlerinin yoğun talep görmesiyle birlikte sürpriz bir düşüş görebiliriz.
Sonuçta, dijital hizmetler MELI’nin yüksek maliyetler eklemeden büyümesine yardımcı olabilir. Örneğin, Amazon Web Services (AWS), şirketin işletme gelirinin çoğunu 4,1 milyar ABD Doları ile elde etmektedir. Aslında, hizmetler artık Amazon için ana gelir kaynağı.
Aynı şekilde, MELI’nin bir yandan büyümeyi desteklerken diğer yandan da karı artırmak için hizmetlerine yönelmesi gerekecektir. Aynı zamanda, yakıt maliyetlerinin de Amazon gibi marjları düşürmesi muhtemeldir. Rekor bir tatil sezonunun ardından ticari satışlarda bir yavaşlama görebiliriz.
Bununla birlikte, Mercado Libre, Latin Amerika pazarında liderliğini genişletmek istiyor. 18 ülkedeki varlığı ve daha erişilebilir hizmetlere yönelik artan talebi ile MELI hissesi avantaj sağlayacak mı?
2 Numara 160 Milyar Dolarlık Fırsat
Yeni araştırmaya göre Brezilya, Arjantin ve Meksika, e-ticaretin en hızlı büyüyeceği ilk 10 ülke arasında yer alıyor. Daha da önemlisi, bunlar MELI’nin en büyük pazarları.
E-ticaretin bu yıl yavaşlaması beklense de Latin Amerika birçok alanda çift haneli büyüme görmeyi bekliyor. Örneğin, Brezilya %22 büyüme beklerken Arjantin (%18) ve Meksika (%18) çok geride değil.
Los Angeles’taki e-ticaret pazarının 2025 yılına kadar en az iki katına çıkması (160 milyar dolar) bekleniyor. Mercado’nun ilk ve en köklü olmasıyla önlerinde büyük bir fırsat var.
Ayrıca lojistik sağlayıcı Kangu’yu satın aldıktan sonra firma bu pazarlardaki konumunu sağlamlaştırıyor. 5.000’den fazla alma ve bırakma noktasıyla yeni “Meli Places” Brezilya, Meksika, Argentino, Şili ve Kolombiya’yı kapsıyor.
Sonuç olarak Mercado, aynı gün ücretsiz teslimat sunarak üstün bir müşteri deneyimi sağlar. Sadece bu değil, aynı zamanda ağ, alıcıların ve satıcıların almasını, bırakmasını veya iade etmesini kolaylaştırır.
Mercado, e-ticaret, dijital ödemeler ve lojistik arasındaki değer zincirinin neredeyse tamamını kapsar. MELI’nin diğer hizmetleri arasında para yönetimi, kripto para birimi, reklamlar ve listeleme çözümleri bulunur.
Görüldüğü gibi Mercado Libre bir teknoloji santrali inşa ediyor. MELI hisse senedi yatırımcıları için uzun vadede karşılığını verecek mi?
1 Numaralı MELI Hisse Senedi Tahmini: Rahatlama Görecek Miyiz
Mercado Libre’nin stratejisi şu ana kadar meyvesini veriyor. Eksiksiz bir ekosistem kurarak şirket, en hızlı büyüyen pazarlardan birinde hakimiyet kurmaya devam ediyor.
Ayrıca, büyüyen bir teknoloji portföyü ile firma, daha yüksek marjlı fırsatlara doğru çeşitleniyor. Geçen yıla göre artan satışlar, kazançlar ve serbest nakit akışı (FCF) ile Mercado, şimdiye kadarki en güçlü pozisyonlardan birinde.
Bunu akılda tutarak, şirket genişlemeye devam ettikçe, muhtemelen daha yüksek borç göreceğiz. Ve daha yüksek borç seviyeleri, özellikle büyüme yavaşladığında bir risktir.
Durum buysa ve büyüme yavaşlarsa, MELI hisselerinin Amazon ve Netflix gibi satışlarını görebiliriz. Ancak, geniş pazar fırsatı ve çeşitli bir işletme ile MELI, önümüzdeki birkaç yıl içinde sahip olmak için heyecan verici bir varlık olacaktır.
MELI hissesi muhtemelen daha yüksek enerji fiyatları ve yavaşlayan küresel büyüme ile daha fazla oynaklık görecek. Bununla birlikte, uzun vadede MELI hissesi satın almak ve elde tutmak için en yüksek büyüme hissesi gibi görünüyor.
Pete Johnson, hisse senedi araştırması ve türevleri konusunda uzmanlaşmış deneyimli bir finansal yazar ve içerik yaratıcısıdır. On yıldan fazla kişisel yatırım deneyimine sahiptir. 10-K formlarını kazmak ve gizli mücevherleri bulmak en sevdiği eğlencedir. Pete hisse senedi araştırması yapmadığı veya yazı yazmadığı zamanlarda, onu dışarıda eğlenirken veya terli bir egzersiz yaparken bulabilirsiniz.