İçindekiler
Sektör, ay itibarıyla daha düşüş eğilimi gösteren bir pazardaki tek parlak noktalardan biri olmaya devam ettiğinden, enerji hisseleri 2022’de daha iyi performans gösterdi. Büyük Teknoloji, Tüketici Döngüsel ve Finansallar, beklenenden daha kötü kazançlar ve EPS’ye düşerken, enerji holdingleri Kabuk (NYSE: SHEL) rekor kıran çeyreklerden yararlandı. Aslında Shell Oil, en son kazanç raporuna göre gelişen enerji piyasasını bile geride bıraktı.
Shell’in son performansına ve borsanın geri kalanının çoğu için türbülans devam ederken enerji sektörünün görünümüne daha yakından bakalım.
Shell, 1. Çeyrekte Rekor Kıran Kar Raporları
Shell’in en son kazanç raporu (Q1) yatırımcılar için son derece olumluydu. Şirkete göre, ilk çeyrek için düzeltilmiş kazançlar 9,13 milyar dolara ulaştı: dünyanın önde gelen hidrokarbon holdinglerinden biri için rekor kıran bir rakam. Şirketin beklenen gelir tahminlerini şaşırtıcı bir şekilde %88 oranında alt üst etti ve şirketin 2008’de elde ettiği önceki en yüksek kazancının üzerine çıktı.
Shell’in güçlü performansı kârın ötesine geçer. Şirket, çeyrek için hisse başına kazanç (EPS) hedefini yaklaşık %10 oranında aştı. Çeyreklik gelir artışı (yıldan yıla) %50’den fazla arttı ve son beş yıldaki %2.3’lük yetersiz büyümeden önemli ölçüde sıçradı.
Shell’in hisse fiyatı aynı şekilde yanıt verdi. Şirket, 52 haftanın en düşük seviyesinin %60 üzerinde işlem görüyor ve bugüne kadar %190’dan fazla EPS büyümesinden faydalandı. 20-, 50- ve 200-günlük hareketli ortalamalarının tümü pozitif olup, aksi halde aşağı yönlü bir piyasada enerji yükselirken yatırımcı güveninin devam ettiğini gösterir.
1. Çeyrek Karları Olumlu Bir Yıl Sonu Trendini Takip Ediyor
Shell’in 2022’deki ilk çeyrek performansı, 2021’de büyük ölçüde olumlu bir sarmanın ardından geldi. Şirket, 2021’in 4. çeyreğinde düzeltilmiş kazançlarda 6,4 milyar dolarlık güçlü bir artış da dahil olmak üzere 19,29 milyar dolarlık düzeltilmiş tam yıl kazanç bildirdi. 2022’deki enerji piyasası yalnızca Shell Oil’i hissedarlarına değer sağlamaya devam edebileceği bir konuma getirmeye hizmet etti.
Şirket, dördüncü çeyrek EPS hedefi olan 1,34$’ı %38’den fazla kaçırırken, Shell gelir beklentilerinin %45’ten fazla üzerinde performans gösterdi. Yan yana, 2022’ye giden değerli yatırımcılar için cazip bir olasılık oluşturdu ve 2. çeyrek itibarıyla karşılığını fazlasıyla veren bir satın alma fırsatı yarattı. Şirket, 2021’in sonunda net borcunu azaltarak ve kayıtlarından yaklaşık 23 milyar dolar tasarruf ederek kendisini daha da çekici bir satın alma fırsatı olarak konumlandırdı.
Daha iyi bir haber olarak, Shell Oil, güçlü kazançlarını 2022’de yatırımcılara değer kazandırmak için iki girişimde birleştireceğini duyurdu. İlk olarak şirket, temettüsünü %4 artırarak hisse başına 0,25 dolara çıkaracağını duyurdu. İkincisi, Shell, 8,5 milyar dolarlık bir hisse geri alım programına izin verdi. Bu duyurular, şirketin hissedar değeri yaratma modelini takip eder. 2020’de Shell Oil, temettüsünü %38’lik bir artışla destekledi ve 2 milyar dolardan fazla hisse geri alımı açıkladı.
Sonuçta Shell’in son beş çeyrekteki performansı onu son derece güçlü bir konuma getirdi. Bu, yalnızca küresel enerji piyasalarının mevcut durumu tarafından örneklendirilen bir durumdur.
Jeopolitik Türbülans Enerji Talebi (ve Fiyatları) Hızla Artıyor
Shell Oil’in rekor kıran kârları ve güçlü mali durumu, büyük ölçüde enerji piyasalarındaki küresel çalkantıların sonucudur. Ukrayna’yı işgal girişimi nedeniyle ambargoya maruz kalan Rusya, artık dünya petrol ve gaz piyasalarında bir oyuncu değil. Rusya, günlük 7,8 milyon varili aşan petrol ihracatıyla sektörde önemli bir oyuncu oldu. Şimdi talep Shell gibi şirketlere kaydı.
Petrolün ötesinde Shell, dünyanın önde gelen sıvı doğal gaz (LNG) tüccarlarından biri olarak belirgin bir şekilde konumlanmıştır. Avrupa, LNG tedariki için Rusya’ya olan bağımlılığı sona erdirmeye çalışıyor. Ve Shell’in zaten devreye girmesine ve pazar payı almasına izin veren bir rekabet avantajı var. Shell’in raporlarına göre, LNG satışları ilk çeyrekte %9 artarak 18,3 milyon tona ulaştı. Şirket ayrıca LNG tedarikçisi olarak agresif bir şekilde uzun vadeli sözleşmeler yapmaya başladı.
Artan talep, Shell’in 2022’de rekor kıran karlılığı denkleminin yalnızca bir yüzü. Diğer tarafta, yakıt maliyetini artıran enflasyonist güçler var. Entegre bir şirket olarak Shell, yakıtın çıkarılması, arıtılması ve dağıtımı üzerinde kontrol uygulayabilir ve her zaman maliyetleri aşağıya aktarabilir. Sonuç olarak, şirket marjlarını artırma fırsatları görüyor.
Şu anda Shell, %24,40 brüt kar marjına sahip ve bu da %7,40 net kar marjına iniyor. Enerji sektörü canlanmaya devam ediyor. Ve Shell, Rusya’nın boşa çıkardığı pazar payını ele geçirmek için devreye giriyor. Bu nedenle analistler, şirketin satışlarının ve marjlarının birlikte artmasını bekliyor. Bu, 2022’nin sonuna kadar temettüsünü artırmaya devam etmeyi planlayan şirket tarafından paylaşılan bir duygu.
Shell Petrol 2022’de Daha İyi Performans Göstermeye Devam Edecek mi?
Başlıca piyasa göstergeleri, daha geniş borsa için zor zamanların sinyalini veriyor. Yine de enerji hisseleri, aralarında Shell Oil’in de bulunduğu 2022’de güçlü performans gösterenler olarak öne çıkmaya devam ediyor. Piyasadaki gerileme sırasında güvenli liman yatırımları arayan yatırımcılar Shell Oil’e ikinci kez bakabilirler ve bakmalıdırlar. Şirket 2022’de rekor kar elde ediyor. Ayrıca hissedarlarına muazzam bir değer kazandırmak için adımlar atıyor.
Mevcut yatırım ortamında enerji piyasasının beklentileri hakkında daha fazla bilgi edinmek ister misiniz? En iyi yatırım haber bültenlerinden birine abone olun ve enerji şirketlerinin piyasa türbülansı sırasında güvenli ve güvenilir yatırımlar olarak öne çıktıklarını öğrenin.