İçindekiler
Giderek artan sayıda yatırımcı, danışmanlarından kendilerine bir getiri oranı sağlamaktan fazlasını yapan yatırım seçenekleri talep ediyor.
Özellikle genç yatırımcılar, yalnızca varlıklarının büyümesine yardımcı olmakla kalmayacak, aynı zamanda toplumun geneline de bir bakıma fayda sağlayacak seçenekler arıyorlar. Buna sorumlu yatırım denir.
Finansal hizmetler kuruluşu TIAA tarafından yatırımcılara yapılan 2021 anketi, ankete katılanların %53’ünün bir tür sosyal sorumlu yatırıma (SRI) sahip olduğunu ortaya koydu.
Ayrıca, ankete katılan yatırımcılar, finansal danışmanların SRI’lar hakkında bilgi sahibi olmaları gerektiğine şiddetle inanıyorlardı. Toplam grubun %79’u, olumlu etki yatırımları yapmalarına yardımcı olan bir finansal danışmana daha sadık olacaklarını belirtti.
SRI’ler, çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) seçenekleri ve etki fonları dahil olmak üzere bunu yapan çeşitli yatırım kategorileri vardır. Danışmanlar ve yatırımcılar, fonları uygun şekilde yatırım yapmak için farklılıklarını kabul edebilmelidir.
- Topluma fayda sağlaması amaçlanan yatırım türleri arasında SRI’ler, ESG’ler, etki fonları ve hayırsever yatırım fırsatları bulunur.
- Morningstar, yatırımcılara kapsadığı fonların sosyal etki derecelendirmelerini sağlar.
- Greenwashing, bir şirketin ürünlerinin çevreye duyarlı olduğu yönündeki yanlış iddiasıdır.
- Entegre yatırım, finansal getiriye odaklanmayı çevresel, sosyal ve yönetişim faktörlerini hesaba katma ihtiyacı ile birleştirmeyi ifade eder.
- Etki yatırımı, sosyal etkinin finansal getiriden öncelikli olduğu yatırımları ifade eder.
Sorumlu Yatırımlar Arasındaki Benzerlikler ve Farklılıklar
Bir getiri oranından fazlasını sağlayan geniş yatırım kategorisi, yatırımın finansal performansına yapılan vurguya göre sınıflandırılabilir.
Sosyal Sorumluluk Fırsatları Aralığı
Saturna Capital’de portföy yöneticisi olan Patrick Drum, firmasının danışmanların bu yatırımları anlamalarına yardımcı olma çabasına öncülük etti. Sürdürülebilirlik Gülümseme adı verilen sosyal boyutlu bir yatırım yelpazesi yarattı.
Yelpazenin bir ucunda, sosyal etki eksikliğinden bağımsız olarak, yalnızca kâr potansiyelleri için satın alınan tamamen geleneksel yatırımlar vardır.
Entegre Yatırım
Bir sonraki kategori, çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) etkisini hesaba katan ancak yine de yatırım getirisi üretmeye önem veren entegre yatırımdır.
Drum, ThinkAdvisor’a bir röportajda şunları söyledi: “ESG, finansal performansla ilgilidir, ancak çevresel, sosyal ve yönetişim gerçeklerinin performansı nasıl yönlendirdiği veya engellediği konusunda daha geniş bir dizi durum tespiti sorularını dikkate alır.”
ESG bir odak noktasıdır ancak nihai hedef, yatırılan parayla en uygun sonuçları üretmektir.
Etik Yatırım
Spektrum boyunca ve saf bir kâr güdüsünden uzak bir sonraki adım, etik/savunuculuk yatırımı olarak etiketlenir. Bu yaklaşım, günah hisse senetleri (örneğin, alkol, tütün veya ateşli silahlarla uğraşan şirketler) gibi belirli segmentleri hariç tutarak kârı yatırımcının inançlarıyla dengelemeye çalışır.
Saturna teknik incelemesinde Drum, The Carbon Diestment Campaign adlı bir şirkete atıfta bulunarak bu tür bir yatırımın bir örneğini verdi. Petrol şirketleri gibi karbon ticareti yapan şirketleri yenilenebilir enerji alanına daha fazla ilerlemeye zorlar ve teşvik eder.
Sermaye getirisi burada hala önemli, ancak Drum, bir “dönüş affı” seviyesinin de mevcut olduğunu söylüyor.
Etki Yatırımı
Drum, bir sonraki seçeneği, finansal performansın yatırımın sosyal temasına veya etkisine göre ikincil olduğu tematik/etki yatırımı olarak etiketler.
Temel amaç, şirketlerin sosyal hedeflere ulaşmasıdır. Yatırımcı yine de bir yatırım getirisi elde etmeye çalışabilir, ancak bu koşulsuz olarak yatırımın sosyal yönüne tabidir.
Son yatırım kategorisi, eğer varsa, kazanılan getiri oranının düşünülmediği tamamen hayırseverdir.
Kurumsal Sosyal Sorumluluk (KSS), bir şirketin kendisi için belirlediği etik değerlere sadık kalmasını sağlamak için yol gösterici bir davranış kuralları oluşturmasını içerir.
Hükümet Müdahalesi
ABD Çalışma Bakanlığı, Ekim 2020’nin sonlarında, emeklilik planlarına sosyal açıdan sorumlu yatırımları sınırlandırmayı veya ortadan kaldırmayı amaçlayan bir düzenleme yayınladı. Kural, çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerine yapılan açık atıfları kaldırmak için revize edilirken, emeklilik planlarının mütevelli heyetlerinin, tamamen bu stratejilerin finansal performansı nasıl etkilediğine dayalı olarak yatırım stratejilerini seçmesini zorunlu kıldı.
Ekim 2021’de, emeklilik planı mütevelli heyetlerinin, mütevelli heyetlerinin yatırım kararları verirken iklim değişikliğini ve diğer çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerini dikkate almalarına izin vererek çalışanların tasarruflarını korumalarına yardımcı olmak için yeni bir teklif yapıldı.
Sosyal Sorumlu Yatırım Nasıl Çalışır?
Sosyal açıdan sorumlu yatırım, olumlu bir sosyal değişime yol açabilecek ve yatırımcılara finansal getiri sağlayabilecek stratejiler kullanır. Çevresel sürdürülebilirlik veya sosyal reform ve adalet gibi etik yaşam standartlarını destekleyen şirketlere yatırım yapmayı içerir.
ESG Yatırımı nedir?
Çevresel, sosyal ve yönetişim yatırımları, örneğin genel performanslarını etkileyen belirli çevresel ve sosyal standartlara uyan şirketlere veya fonlara yatırım yapmakla ilgilidir. Şirket (veya fon) çevre ve sosyal faktörler üzerinde olumlu bir etkiye sahip olmalıdır. Kurumsal yetkililer ve yönetim, insanlar ve çevre için olumlu değişiklikler için savunuculuk yapmalıdır.
Sosyal Sorumlu Yatırım Neden Önemlidir?
Birincisi, sosyal sorumluluk yatırımı, yatırım parasını dünyada sağlıklı ve olumlu bir etki yaratmaya çalışan sosyal sorumlu şirketlere odaklamak için tasarlanmıştır. İkinci olarak, SRI belirli etik değerlere sahip kişilere fonlarını bu değerlerle uyumlu şirketlere yatırmaları için bir yol sunar.
Alt çizgi
2021’de CFA Enstitüsü, ESG entegrasyonu hakkında 700’den fazla finansal danışman ve araştırma analistiyle anket yaptı. Anket, katılımcıların yaklaşık üçte birinin ESG entegrasyonunun her zaman gerçekleşmesi gerektiğine inandığını ortaya koydu. Yaklaşık %48’i, ESG entegrasyonunun yalnızca bir danışmanın belirli bir yatırım yapmak için finansal açıdan uygun olduğunu düşünmesi durumunda gerçekleşmesi gerektiğine inanıyor.
Ankete katılanların %80’i, ESG entegrasyonuyla ilgili herhangi bir piyasa düzenlemesi veya hükümet talimatı olmaması gerektiğine inanırken, %62’si yeşil aklamayı önlemek için “küresel olarak tutarlı bir ürün açıklama standardı” olması gerektiğine inanıyor. Yeşil yıkama, bir şirket yanlış bir şekilde ürünlerinin çevreye duyarlı olduğunu iddia ettiğinde meydana gelir.
2016’dan beri Morningstar Inc., yatırımlara sosyal etkiyi ölçen bir dünya derecelendirmesi atadı. Sosyal açıdan etkili yatırımla ilgilenen danışmanlar ve yatırımcılar, belirli bir yatırım seçiminin sosyal kriterlerini karşılayıp karşılamadığını belirlemeye yardımcı olmak için bu derecelendirmeyi kullanabilir.
