İçindekiler
Yatırımcıların alım satım tarzlarına ve alım satım yapılacak menkul kıymet türüne bağlı olarak kullanabilecekleri yüzlerce teknik gösterge vardır.
Bu makale, opsiyon tüccarları arasında popüler olan birkaç önemli teknik göstergeye odaklanmaktadır. Ayrıca, bu makalenin seçenekler terminolojisine ve teknik göstergelerle ilgili hesaplamalara aşinalık olduğunu varsaydığını lütfen unutmayın.
Önemli Çıkarımlar
- RSI değerleri 0 ile 100 arasındadır. 70’in üzerindeki değerler genellikle aşırı alım seviyelerini, 30’un altındaki değerler ise aşırı satım seviyelerini gösterir.
- Bollinger bantlarının dışındaki bir fiyat hareketi, bir varlığın geri dönüş için olgunlaştığını gösterebilir ve opsiyon tüccarları kendilerini buna göre konumlandırabilir.
- Gün içi momentum endeksi, gün içi mum çubukları ve RSI kavramlarını birleştirerek, aşırı alım ve aşırı satım seviyelerini göstererek gün içi ticaret için uygun bir aralık (RSI’ye benzer) sağlar.
- 80’in üzerinde bir para akışı endeksi, bir menkul kıymetin aşırı satın alındığını gösterir; 20’nin altındaki bir okuma, güvenliğin aşırı satıldığını gösterir.
- Alım-satım oranı, alım opsiyonlarına karşı alım opsiyonlarını kullanarak alım satım hacmini ölçer ve değerindeki değişiklikler, genel piyasa duyarlılığındaki bir değişikliği gösterir. Açık ilgi, belirli bir eğilimin gücü hakkında göstergeler sağlar.
Opsiyon Ticareti Nasıl Farklıdır?
Teknik göstergeler genellikle kısa vadeli işlemlerde tacirin şunları belirlemesine yardımcı olmak için kullanılır:
- Hareket aralığı (ne kadar?)
- Hareketin yönü (hangi yol?)
- Hareketin süresi (ne kadar?)
Opsiyonlar zaman azalmasına tabi olduğundan elde tutma süresi önem kazanır. Bir hisse senedi tüccarı, bir pozisyonu süresiz olarak tutabilirken, bir opsiyon tüccarı, opsiyonun sona erme tarihi tarafından tanımlanan sınırlı bir süre ile sınırlandırılır. Zaman kısıtlamaları göz önüne alındığında, aşırı alım ve aşırı satım seviyelerini belirleme eğiliminde olan momentum göstergeleri, opsiyon tüccarları arasında popülerdir.
Opsiyon tüccarları tarafından kullanılan birkaç genel göstergeye (momentum ve diğerleri) bakalım.
Göreceli Güç Endeksi (RSI)
Göreceli güç endeksi, aşırı alım ve aşırı satım koşullarını belirlemek amacıyla bir menkul kıymetin hızını ve fiyat hareketlerindeki değişikliği ölçmek için belirli bir süre boyunca son kazançların büyüklüğünü son kayıplarla karşılaştıran bir momentum göstergesidir. RSI değerleri 0-100 arasında değişir ve 70’in üzerindeki bir değer genellikle aşırı alım seviyelerini ve 30’un altındaki bir değer aşırı satım seviyelerini gösterir.
RSI, hisse senetleri aşırı alım ve aşırı satım koşullarını endekslerden daha sık gösterdiğinden, endekslerin aksine bireysel hisse senetlerindeki seçenekler için en iyi sonucu verir. Yüksek likiditeye sahip, yüksek betaya sahip hisse senetlerine ilişkin seçenekler, RSI’ya dayalı kısa vadeli ticaret için en iyi adayları oluşturur.
Bollinger bantları
Tüm opsiyon tüccarları oynaklığın öneminin farkındadır ve Bollinger bantları oynaklığı ölçmenin popüler bir yoludur. Bantlar oynaklık arttıkça genişler ve oynaklık azaldıkça daralır. Fiyat üst banda ne kadar yakın olursa, menkul kıymet o kadar fazla satın alınabilir ve fiyat alt banda ne kadar yakın olursa, o kadar fazla satılabilir.
Bantların dışındaki bir fiyat hareketi, güvenliğin geri dönüş için olgunlaştığını gösterebilir ve opsiyon tüccarları kendilerini buna göre konumlandırabilir. Örneğin, üst bandın üzerinde bir kırılmadan sonra, tüccar bir uzun satım veya kısa bir çağrı pozisyonu başlatabilir. Tersine, alt bandın altındaki bir kırılma, uzun bir arama veya kısa konuşma stratejisi kullanma fırsatını temsil edebilir.
Ayrıca, genel olarak, opsiyon fiyatlarının yükseldiği yüksek volatilite dönemlerinde opsiyon satmanın ve opsiyonların daha ucuz olduğu düşük volatilite dönemlerinde opsiyon satın almanın genellikle mantıklı olduğunu unutmayın.
Gün İçi Momentum Endeksi (IMI)
Gün İçi Momentum Endeksi, gün içi hareketlere bahis yapmak isteyen yüksek frekanslı opsiyon yatırımcıları için iyi bir teknik göstergedir. Gün içi mum çubukları ve RSI kavramlarını birleştirir, böylece aşırı alım ve aşırı satım seviyelerini göstererek gün içi ticaret için uygun bir aralık (RSI’ye benzer) sağlar. IMI kullanarak, bir opsiyon tüccarı, gün içi bir düzeltmede yükselen bir piyasada yükseliş ticareti başlatmak için potansiyel fırsatları tespit edebilir veya gün içi fiyat artışında aşağı yönlü bir piyasada düşüş ticareti başlatabilir.
Fiyat hareketlerinin “eğiliminin” farkında olmak önemlidir. Güçlü bir görünür yükseliş veya düşüş trendi olduğunda, momentum göstergeleri sıklıkla aşırı alım/aşırı satım okumaları gösterecektir.
IMI’yi hesaplamak için, yukarı günlerin toplamı, yukarı günlerin toplamı artı aşağı günlerin toplamına bölünür veya ISup ÷ (ISup + IS aşağı), daha sonra 100 ile çarpılır. Bakılacak gün sayısı, 14 gün en yaygın zaman dilimidir. RSI gibi, elde edilen sayı 70’ten büyükse, hisse senedi aşırı alım olarak kabul edilir. Ve ortaya çıkan sayı 30’dan azsa, hisse senedi aşırı satılmış olarak kabul edilir.
Para Akış Endeksi (MFI)
Para Akışı Endeksi, fiyat ve hacim verilerini birleştiren bir momentum göstergesidir. Hacim ağırlıklı RSI olarak da bilinir. MFI göstergesi, belirli bir süre boyunca (genellikle 14 gün) bir varlığa para giriş ve çıkışını ölçer ve “ticaret baskısının” bir göstergesidir. 80’in üzerinde bir okuma, bir menkul kıymetin aşırı satın alındığını gösterirken, 20’nin altında bir okuma, menkul kıymetin aşırı satıldığını gösterir.
Hacim verilerine bağımlılık nedeniyle, MFI, hisse senedine dayalı opsiyon ticareti (endekse dayalı yerine) ve daha uzun vadeli işlemlere daha uygundur. MFI, hisse senedi fiyatı ile ters yönde hareket ettiğinde, bu, bir trend değişikliğinin öncü göstergesi olabilir.
Put-Call Oranı (PCR) Göstergesi
Alım-satım oranı, alım opsiyonlarına karşı satım opsiyonlarının kullanıldığı işlem hacmini ölçer. Alım-satım oranının mutlak değeri yerine, değerindeki değişiklikler genel piyasa duyarlılığındaki bir değişikliği gösterir.
Satın alınandan daha fazla çağrı olduğunda, oran 1’in üzerindedir ve bu yükseliş eğilimi gösterir. Koyma hacmi, arama hacminden yüksek olduğunda, oran 1’den küçüktür ve bu da düşüş eğilimini gösterir. Bununla birlikte, tüccarlar bazen alım satım oranını karşıt bir gösterge olarak görürler ve yaklaşan bir geri dönüş umuduyla piyasa trendlerine karşı ticaret yapmayı tercih ederler.
Açık Faiz (OI)
Açık faiz, seçeneklerdeki açık veya uzlaşmasız sözleşmeleri gösterir. OI mutlaka belirli bir yükseliş veya düşüş trendi göstermez, ancak belirli bir trendin gücü hakkında göstergeler sağlar. Artan açık faiz, yeni sermaye girişini ve dolayısıyla mevcut eğilimin sürdürülebilirliğini gösterirken, düşen HAK zayıflayan bir eğilimi gösterir.
Kısa vadeli fiyat hareketlerinden ve trendlerden yararlanmak isteyen opsiyon tüccarları için aşağıdakileri göz önünde bulundurun:
| Fiyat | Açık İlgi Alanı | Tercüme |
|---|---|---|
| Yükselen | Yükselen | Pazar/güvenlik güçlü |
| Yükselen | düşme | Pazar/güvenlik zayıflıyor |
| düşme | Yükselen | Pazar/güvenlik zayıf |
| düşme | düşme | Pazar/güvenlik güçleniyor |
Opsiyonlara Limitli Emir Verebilir miyim?
Evet, limit emirleri tekli opsiyon ticareti ve spreadler için yaygındır. Anında doldurma gerektiğinde piyasa emirleri de kullanılır.
Bir Opsiyonun Fiyatını Ne Belirler?
Opsiyon fiyatları çeşitli şekillerde modellenebilir, ancak her biri aşağıdaki değişkenlere dayalı olarak bir opsiyona değer verir: temel fiyat, kullanım fiyatı, sona erme süresi, faiz oranları ve oynaklık.
Opsiyonlarda Kullanılan Risk Tedbirleri Nelerdir?
Seçeneklerin risk içeriği, “Yunanlılar” olarak bilinen dört farklı boyut kullanılarak ölçülür. Bunlar Delta, Teta, Gama ve Vega’yı içerir.
Alt çizgi
Yukarıda belirtilen teknik göstergelere ek olarak, alım satım seçenekleri için kullanılabilecek yüzlerce başka gösterge vardır (stokastik osilatörler, ortalama gerçek aralık ve kümülatif tik gibi). Bunların yanı sıra, elde edilen değerler, ortalama alma ilkeleri ve çeşitli göstergelerin kombinasyonları üzerinde yumuşatma teknikleri ile varyasyonlar mevcuttur. Bir opsiyon tüccarı, matematiksel bağımlılıkları ve hesaplamaları dikkatlice inceledikten sonra, ticaret tarzına ve stratejisine en uygun göstergeleri seçmelidir.
Düzeltme—10 Ağustos 2022: Bu makalenin önceki bir sürümü yanlış arama-çağrı oranı bilgisi içeriyordu ve netlik için güncellendi.