İçindekiler
Sermaye harcaması (CapEx), şirketlerin bir varlığı satın almak, yükseltmek veya ömrünü uzatmak için kullandığı paradır. Sermaye harcamaları, şirketin uzun vadeli finansal sağlığına yatırım yapmak için kullanılmak üzere tasarlanmıştır. Sermaye harcamaları uzun vadeli yatırımlardır, yani satın alınan varlıkların bir yıl veya daha fazla faydalı ömrü vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Sermaye harcaması (CapEx), şirketlerin bir varlığı satın almak, yükseltmek veya ömrünü uzatmak için kullandığı paradır.
- Sermaye harcamaları uzun vadeli yatırımlardır, yani satın alınan varlıkların bir yıl veya daha fazla faydalı ömrü vardır.
- Sermaye harcaması türleri, mülk, ekipman, arazi, bilgisayar, mobilya ve yazılım satın alımlarını içerebilir.
- CapEx, bir kerelik bir harcama (yani arazi satın almak) veya bir projenin parçası olarak zaman içinde birikmek (yani o arazi üzerinde bir bina geliştirmek) olabilir.
- GAAP uyarınca, CapEx, bir şirketin bilançosunda aktifleştirilmeli ve varlığın ömrü boyunca bir gider olarak muhasebeleştirilmelidir.
Sermaye Harcamalarını Anlama (CapEx)
Harcamalar bir şirket için faydalı olsa da, genellikle önemli bir para harcaması gerektirir. Sonuç olarak, şirketler, sermaye harcamalarının maliyetini karşılamak için gereken geliri etkin bir şekilde oluşturmak için uygun şekilde bütçe yapmalıdır.
Sermaye harcamaları genellikle operasyonel verimliliği artırmak, uzun vadede geliri artırmak veya bir şirketin mevcut varlıklarında iyileştirmeler yapmak için kullanılır. Sermaye harcamaları, genel giderler veya tedarikçilere ve alacaklılara yapılan ödemeler gibi kısa vadeli işletme giderlerine odaklanan diğer harcama türlerinden farklıdır.
Yatırımcılar ve analistler, bir şirketin sermaye harcamalarını çok yakından izlerler çünkü bu, üst yönetimin şirketin uzun vadeli sağlığına yatırım yapıp yapmadığını gösterebilir.
CapEx ve Amortisman
Amortisman, sabit kıymeti faydalı ömrü boyunca harcamak için kullanılır. Amortisman, satın alındığı yıldaki toplam maliyeti harcamak yerine, bir varlığın maliyetini uzun yıllara yaymaya yardımcı olur. Amortisman, şirketlerin varlığın faydalı ömrü sona erene kadar her yıl maliyetinin bir kısmını harcayarak varlıktan gelir elde etmelerini sağlar.
Örneğin, bir varlığın maliyeti 10.000 ABD Dolarıysa ve beş yıl boyunca kullanılması bekleniyorsa, sonraki beş yıl boyunca her yıl 2.000 ABD doları amortisman olarak alınabilir. Amortisman hesaplamak için kullanılan birkaç yöntem vardır. Sermaye harcaması olmayan maliyetlerin tam değeri, oluştukları yılda mahsup edilmelidir.
Sermaye Harcı Sınırları
Varlıkların fiyatının, cari yılda tamamen gider olarak tahsil edilmek yerine, zaman içinde amortismana tabi tutulacak olandan daha büyük olması gerektiğini belirten aktifleştirme limitleri vardır. Amortismanla ilişkili kayıt tutma maliyeti, aktifleştirme sınırlarının yürürlüğe girmesine neden olur. Amortismana tabi tutulmayan ve operasyonel konularla sıkı bir şekilde ilişkilendirilen maliyetler, operasyonel harcamalar olarak bilinir.
UFRS
Uluslararası veya yabancı şirketler, finansal tablolarını Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri (GAAP) yerine Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS) kapsamında raporlayabilirler. Özellikle UMS 16 ile ilgili olduğu için, iki kodlama arasındaki büyük harf kullanımı kuralı farklılıklarına dikkat edin.
Sermaye Harcamaları Türleri (CapEx)
Aşağıda, sektöre bağlı olarak değişebilen yaygın sermaye harcaması türlerinden bazıları verilmiştir.
Binalar ve Mülk
Bir bina veya mülkün satın alınması veya yükseltilmesi, varlığın uzun yıllar boyunca faydalı bir amacı olduğundan, sermaye alımı olarak kabul edilecektir. Mülk, tesis ve ekipman alımları, genellikle ödemeleri uzun yıllar boyunca yapılan teminatlı borç veya ipotek kullanılarak kolaylaştırılır. Onarım olarak kabul edilenler (varlığın kullanım ömrünü uzatmamak) ile sermaye yükseltmesi arasında ince bir çizgi vardır.
Borç finansmanıyla ilişkili faiz giderleri, varlığın maliyeti kadar amortismana tabi tutulabilir. Ancak, bir hisse senedi ihracı ile ortaya çıkan maliyetler, amortisman kapsamına girmez.
Ekipman Yükseltmeleri
İmalat sanayiinde ve diğer sanayilerde, mal üretmek için kullanılan makineler eskimiş olabilir veya basitçe aşınabilir. Ekipman yükseltmeleri genellikle gereklidir. Bu yükseltmeler, mevcut aktifleştirme sınırından yüksekse, maliyetler zaman içinde amortismana tabi tutulmalıdır. Binalara veya mülklere benzer şekilde, ekipman yükseltmeleri genellikle finanse edilir. Bu finansmanın maliyeti de amortismana tabi tutulabilir.
Yazılım Yükseltmeleri
Yazılım harcamaları büyük şirketler için önemli bir maliyettir. Yazılım yükseltme veya satın alma maliyetleri, CapEx harcaması olarak kabul edilir ve belirli kriterleri karşılamaları durumunda amortismana tabi tutulabilir. Muhasebe kılavuzu, yeni bir yazılım oluşturmaya ilişkin bazı dahili araştırma ve geliştirme giderlerinin aktifleştirilmesi ve varlığın ömrü boyunca amortismana tabi tutulması gerektiğini belirtir. Bu, yazılım geliştirmeye yardımcı olan harici taraflara ödenen ücretleri, uzun vadeli yazılım edinme maliyetlerini, geliştirme üzerinde çalışan çalışanların maaş bordrosunu veya geliştirme ile bağlantılı seyahatleri içerebilir.
Bilgisayar Ekipmanları
Sunucular, dizüstü bilgisayarlar, masaüstü bilgisayarlar ve çevre birimleri dahil olmak üzere teknoloji ve bilgisayar ekipmanı, uygun kriterlere uymaları durumunda sermaye harcamaları olacaktır. Ekipmanın kullanım ömrü bir yıldan fazla olmalıdır. Ayrıca, bir şirket, satın alınan ve bir yıldan uzun süreyle elde tutulan her hesap makinesini aktifleştirmeyecek şekilde dahili bir önemlilik eşiği belirleyebilir.
Araçlar
Şirketler genellikle dağıtım için veya teslimat şirketleri gibi müşterilere hizmet vermek için bir araç filosuna ihtiyaç duyar. Bu araçlar, ister doğrudan ister borçla finanse edilmiş olsun, sermaye harcaması olarak kabul edilir. Ancak, araç kiralama ile ilgili maliyetler işletme gideri olarak değerlendirilir.
Kurtarma Değeri
Araçlar gibi bazı sermaye varlıkları, kullanım ömürlerinin sonunda genellikle kurtarma değerine sahiptir. Kurtarma değeri, şirket varlığın ömrünün sonunda bazı maliyetleri geri kazanmayı beklediğinden varlığın ömrü boyunca muhasebeleştirilen amortisman tutarını azaltır.
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Sermaye harcamaları için varlıkların hepsinin fiziksel veya maddi olması gerekmez, bunun yerine maddi olmayan varlıklar olabilir. Bir şirket bir patent veya lisans satın aldıysa, bu bir sermaye harcaması olarak kabul edilebilir.
Özel Hususlar
Sermaye harcamaları, genellikle, genellikle borç kullanımını gerektiren önemli bir para veya sermaye harcamasını içerir. Sermaye harcamalarının pahalı doğası göz önüne alındığında, yatırımcılar, paranın akıllıca harcandığından emin olmak için bir şirket tarafından ne kadar borç alındığını yakından izler.
Ayrıca, kötü planlanmış veya yürütülmemiş sermaye harcamaları da gelecekte finansal sorunlara yol açabilir. Örneğin, bir şirketin yönetim ekibi, hızla eskiyen yeni teknolojiler satın alırsa, şirket, varlıktan fazla bir gelir elde edemeden uzun yıllar borç ödemelerinde sıkışıp kalabilir.
Bazı endüstriler, şirketlerin sondaj ekipmanı satın alması gereken petrol ve gaz endüstrisi gibi diğerlerinden daha sermaye yoğundur. Sonuç olarak, yatırımcıların bir şirketin sermaye harcamalarını aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırması önemlidir.
Sermaye Harcamalarının Gerçek Dünya Örneği
Sermaye harcamalarından kaynaklanan nakit çıkışları, yatırım faaliyetleri bölümünde bir şirketin nakit akış tablosunda listelenir. Nakit akış tablosu, bir şirketin bir dönemdeki nakit giriş ve çıkışlarını gösterir.
Sermaye harcamaları, yatırım faaliyetleri içinde listelenen nakit çıkışıdır. Ancak, bir şirket sermaye harcamaları için borç para aldıysa, finansman faaliyetleri bölümünde nakit girişi ve yatırım faaliyetleri bölümünde nakit çıkışı olarak listelenecektir.
Aşağıda, Tesla Inc.’in şirketin yıllık raporundan 2019, 2020, 2021’de sona eren yıllar için nakit akışı tablosuna bir örnek verilmiştir.
Yatırım faaliyetleri altında sermaye harcamaları (negatif sayılar) olarak gösterilir.
- Tesla, 2021’de 6,5 milyar dolar, 2020’de 3,2 milyar dolar ve 2019’da 1,3 milyar dolarlık mülk ve ekipman alımlarını (mavi renkle vurgulanmıştır) listeledi.
- Şirket ayrıca 2021’de 32 milyon dolar, 2020’de 75 milyon dolar ve 2019’da 105 milyon dolarlık güneş enerjisi sistemleri (mavi renkle vurgulanmış) alımını da sermaye harcamaları olarak sıraladı.
Tesla, 2021 10-K.
Sermaye Harcamaları Nasıl Raporlanır?
Sermaye harcamaları bilançoda varlık olarak rapor edilir. Edinimlerini kaydetmek için yapılan ilk yevmiye kaydı, varlık doğrudan satın alınmışsa nakit kredisi, varlık finanse edilmişse borç veya varlık bir mülkiyet hakları takası yoluyla alınmışsa özkaynak ile mahsup edilebilir.
Sermaye harcamaları kullanıldıkça amortismana tabi tutulur. Amortisman hem bilançoda hem de gelir tablosunda rapor edilir. Gelir tablosunda, amortisman gider olarak kaydedilir ve genellikle farklı CapEx amortisman türleri arasında sınıflandırılır. Bilançoda, amortisman, alınan orijinal varlığın net varlık değerini azaltan bir kontra varlık olarak kaydedilir.
Sermaye Harcamaları ile Faaliyet Harcamaları Arasındaki Fark Nedir?
Sermaye harcamaları, daha büyük, genellikle uzun süre kullanılması amaçlanan sabit varlıkların bir kerelik satın alımlarıdır. Bir şirket, şirket filosu için yeni bir araç satın alırsa, araç bir sermaye harcaması olarak kabul edilir.
İşletme harcamaları, kısa vadede güvenli değerle şirketin operasyonlarını destekleyen daha küçük, genellikle daha sık yapılan satın almalardır. Örneğin, şirket yeni filo aracını benzinle doldurmaya giderse, kısa vadede tam depo benzinin tüm avantajından yararlanılacaktır. Araç muhtemelen gelecek yıl hala değerde olacak olsa da, benzin deposu çoktan gitmiş olacak. Bu nedenle, gaz deposunu doldurma maliyeti bir işletme gideri olarak kabul edilir.
Bakım Bir Sermaye Masrafı mı?
Genel olarak, bakım bir sermaye gideri değildir. Hem onarım hem de bakım, gerçekleşmeleri dayanak varlığın ömrünü uzatmadığından işletme gideri olarak kabul edilir. R&M, varlığın altında yatan uzun vadeli değeri değiştirmiyor olarak görülüyor, bu nedenle bakım maliyetleri hemen hemen her zaman giderleştirilir.
Alt çizgi
Şirketler genellikle uzun vadeli yeteneklerine yatırım yapmak için sermaye harcamalarına maruz kalırlar. Şirketler bunu yeni bölgelere genişlemek için arazi, imalat veya depo fırsatlarını geliştirmek için binalar veya işlerini daha verimli hale getirmek için teknoloji satın alarak yapabilir. Bir varlığın bir şirkete uzun vadeli fayda sağlaması muhtemelse, şirketin satın almayı veya geliştirmeyi bir sermaye harcaması olarak kaydetmesi, varlığı faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutması ve satın alımın bir kısmını bilançosunda tutması gerekebilir.